--- title: "Certificado de Fianza: qué es y para qué sirve en Chile" description: Artículo que explica qué es un certificado de fianza en Chile y de qué tipos hay image: https://aprende.gomaxxa.com/hubfs/Marketing/Cheke%20-%20kit%20proveedores/05.png --- [Skip to content](https://aprende.gomaxxa.com/certificado-de-fianza#main-content) [![maxxa-logo-header](https://aprende.gomaxxa.com/hubfs/Maxxa%20Blog%20aprende%20template%202026/maxxa-logo-header.svg "maxxa-logo-header")](https://gomaxxa.com) - Productos y Servicios Show submenu for Productos y Servicios - [Línea de crédito](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/linea-de-credito) - [Crédito en Cuotas](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/credito-en-cuotas) - [Garantías Técnicas](https://www.gomaxxa.com/garantias) - [Software de Facturación, Ventas y Finanzas](https://www.gomaxxa.com/gestion-financiera/software-de-gestion) - [Cuenta Pyme](https://www.gomaxxa.com/gestion-financiera/cuenta-pyme) - [Cheke Garantizado](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/cheke-garantizado) - Recursos Show submenu for Recursos - [Termómetro Financiero](https://www.gomaxxa.com/termometro-financiero/contacto) - [Alertas tributarias](https://www.gomaxxa.com/alertas-tributarias) - [Recomendador de licitaciones](https://www.gomaxxa.com/recomendador-licitaciones) - [Blog](https://aprende.gomaxxa.com) - [Calculadora UF](https://www.gomaxxa.com/calcular-uf) - [Calculadora Flujo de Caja](https://aprende.gomaxxa.com/recursos/calculadora-de-flujo-de-caja-maxxa) - [Alianzas](https://www.gomaxxa.com/alianzas) - [Nosotros](https://www.gomaxxa.com/nosotros) [Regístrate Click to view Regístrate](https://www.gomaxxa.com/registro-paso-1?utm_campaign=termometro&utm_medium=web&utm_source=gomaxxa.com&utm_term=maxxa+cl) Cerrar Click to close - Productos y Servicios Show submenu for Productos y Servicios - [Línea de crédito](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/linea-de-credito) - [Crédito en Cuotas](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/credito-en-cuotas) - [Garantías Técnicas](https://www.gomaxxa.com/garantias) - [Software de Facturación, Ventas y Finanzas](https://www.gomaxxa.com/gestion-financiera/software-de-gestion) - [Cuenta Pyme](https://www.gomaxxa.com/gestion-financiera/cuenta-pyme) - [Cheke Garantizado](https://www.gomaxxa.com/financiamiento/cheke-garantizado) - Recursos Show submenu for Recursos - [Termómetro Financiero](https://www.gomaxxa.com/termometro-financiero/contacto) - [Alertas tributarias](https://www.gomaxxa.com/alertas-tributarias) - [Recomendador de licitaciones](https://www.gomaxxa.com/recomendador-licitaciones) - [Blog](https://aprende.gomaxxa.com) - [Calculadora UF](https://www.gomaxxa.com/calcular-uf) - [Calculadora Flujo de Caja](https://aprende.gomaxxa.com/recursos/calculadora-de-flujo-de-caja-maxxa) - [Alianzas](https://www.gomaxxa.com/alianzas) - [Nosotros](https://www.gomaxxa.com/nosotros) [Regístrate Click to view Regístrate](https://www.gomaxxa.com/registro-paso-1?utm_campaign=termometro&utm_medium=web&utm_source=gomaxxa.com&utm_term=maxxa+cl) ![Certificado de Fianza: qué es y para qué sirve en Chile](https://aprende.gomaxxa.com/hubfs/Marketing/Cheke%20-%20kit%20proveedores/05.png) [Inicio](https://www.gomaxxa.com) / [Blog](https://aprende.gomaxxa.com) / [Abogada Maxxa responde](https://aprende.gomaxxa.com/tag/abogada-maxxa-responde) / Certificado de Fianza: qué es y para qué sirve en Chile [Nathalie de Bruijn Escrito por Nathalie de Bruijn](https://aprende.gomaxxa.com/author/nathalie-de-bruijn) 8 min de lectura 30 junio 2026 # Certificado de Fianza: qué es y para qué sirve en Chile [Abogada Maxxa responde Abogada Maxxa responde](https://aprende.gomaxxa.com/tag/abogada-maxxa-responde) Tabla de contenidos *Guía para pymes que licitan o firman contratos con garantía y quieren respaldarlos sin dejar su capital de trabajo inmovilizado.* Cuando una empresa quiere participar en una licitación, firmar un contrato o ejecutar una obra, lo primero que se le pide es una garantía. Durante años, y hasta hace un tiempo, eso significó recurrir al sistema tradicional, gastar plata y esperar mucho tiempo. Desde 2007 existe una alternativa que funciona igual de bien, y en muchos casos mejor, sin bloquear el capital de trabajo de tu empresa. Se llama certificado de fianza y es un instrumento con la misma solidez legal. > **Respuesta rápida:** El certificado de fianza es un instrumento de garantía emitido por una Sociedad Anónima de Garantía Recíproca (S.A.G.R.), regulada por la Ley N° 20.179 y fiscalizada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Es equivalente a una boleta de garantía (pagadero a la vista, irrevocable e incondicional) y no inmoviliza tu capital de trabajo. **Lo esencial en 6 puntos** - **Qué es:** un instrumento de garantía emitido por una S.A.G.R., que actúa como fiadora de tu empresa frente a quien exige la garantía. - **Marco legal:** existe en Chile desde 2007, cuando se promulgó la Ley N° 20.179. - **Fiscalización:** las S.A.G.R. están fiscalizadas por la CMF y deben cumplir requisitos de patrimonio mínimo, reservas y auditorías externas anuales. - **Equivalencia:** igual que la boleta de garantía, el certificado de fianza es pagadero a la vista, irrevocable e incondicional durante su vigencia. - **Ventaja central:** el certificado de fianza no inmoviliza tu capital de trabajo, porque la S.A.G.R. evalúa tu capacidad. - **Cobro:** la Ley N° 20.179 explicita que la S.A.G.R. no goza del beneficio de excusión, lo que asegura un cobro directo y oportuno para el beneficiario de la garantía. En nuestra sección **Abogada Maxxa responde**, Nathalie De Bruijn, abogada del departamento legal de Maxxa, responde las preguntas más importantes sobre este tema. Ojo, esta no es una asesoría legal personalizada, es orientación general para que conozcas el estado de las cosas hoy, en 2026. ## **¿Qué es un Certificado de fianza?** Un Certificado de Fianza es un instrumento de garantía emitido por una Sociedad Anónima de Garantía Recíproca (S.A.G.R.), una institución financiera creada y regulada específicamente para este fin por la Ley N° 20.179. A través de éste, esa S.A.G.R. actúa como fiadora de tu empresa. Si ganas una licitación o firmas un contrato que exige garantía, la S.A.G.R. emite un certificado que le dice al acreedor: "Si esta empresa no cumple, nosotros pagamos." MásAVAL de Maxxa es una S.A.G.R., fiscalizada por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). ## ¿Desde cuándo existe el certificado de fianza en Chile? Los certificados de fianza existen en Chile desde 2007, cuando se promulgó la Ley N° 20.179, que estableció el marco legal para la constitución y operación de las Sociedades Anónimas de Garantía Recíproca (S.A.G.R.). Estas instituciones están fiscalizadas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), por lo que deben cumplir requisitos de patrimonio mínimo, reservas y auditorías externas anuales. Esto significa que detrás de cada certificado hay una institución regulada y supervisada. ## **¿En qué se diferencia de una boleta de garantía bancaria?** Funcionalmente, son equivalentes. Ambas son pagaderas a la vista, irrevocables e incondicionales durante su vigencia. La diferencia está en lo que te exige obtenerlas: | **Boleta de garantía bancaria** | **Certificado de fianza** | | --- | --- | | Requiere inmovilizar dinero en el banco | No inmoviliza tu capital de trabajo | | El banco retiene fondos como colateral | La S.A.G.R. evalúa tu capacidad, no tus fondos disponibles | | Puede demorar días en tramitarse | Proceso 100% digital y en minutos | | Limita tu liquidez para otros proyectos | Puedes seguir operando con plena liquidez | El punto central es este: el Certificado de Fianza te permite participar en negocios que antes requerían capital inmovilizado que quizás no tenías —o que simplemente necesitabas para otras cosas. ## ¿De qué le sirve un certificado de fianza a una pyme que postula a licitaciones? Un Certificado de fianza te permite competir sin necesitar el capital que antes no podías inmovilizar. Un ejemplo: Imagina que ganas una licitación por $200 millones: las bases exigen una Garantía de fiel cumplimiento por el 10%, es decir, $20 millones. Si usas una garantía emitida por un banco tradicional, la práctica más habitual es que el banco te pida depositar ese mismo monto antes, para ellos entregar un documento que diga que sí tienes la capacidad de pagar ese monto. Solo así te entregan la garantía y esos $20 millones quedan bloqueados o comprometidos en el banco durante toda la ejecución del contrato, que puede durar meses o años. Con un Certificado de fianza, en cambio, ese dinero sigue disponible para pagar proveedores, sueldos y financiar la propia obra. ## ¿Qué empresas pueden aprovechar mejor un certificado de fianza? El certificado de fianza es especialmente útil para empresas que: - Participan frecuentemente en licitaciones públicas o privadas. - Ejecutan obras o proyectos con contratos que exigen garantías de anticipo o fiel cumplimiento. - Están en proceso de crecimiento y necesitan mantener su capital de trabajo disponible. - Operan en sectores como construcción, servicios, tecnología, consultoría o suministros. En todos estos casos, la posibilidad de garantizar sin inmovilizar fondos puede marcar una diferencia concreta en la capacidad operativa de la empresa. ## **¿Para qué tipo de contratos o licitaciones sirve?** Los Certificados de Fianza pueden utilizarse para garantizar una amplísima variedad de obligaciones empresariales: - Garantías de seriedad de la oferta en licitaciones públicas y privadas. - Garantías de fiel cumplimiento de contrato. - Garantías de correcta ejecución de obras o proyectos. - Garantías de anticipo, cuando el contratante adelanta fondos. - Contratos con proveedores o clientes que exigen respaldo financiero. ## ¿Qué seguridad da un certificado de fianza a quien exige garantías? Un certificado de fianza entrega la misma seguridad que una boleta de garantía del sistema tradicional, con respaldo institucional equivalente. Si tu empresa exige garantías a sus proveedores y recibes un certificado de fianza de una S.A.G.R. fiscalizada por la CMF, cuentas con el compromiso de una institución financiera regulada de responder si el contratado no cumple. El certificado de fianza reúne todos los atributos esenciales de cualquier garantía: - **Pagadero a primer requerimiento.** Los certificados de fianza que emite MásAVAL están estructurados para que el acreedor pueda cobrar la garantía de forma rápida y según las condiciones pactadas, sin necesidad de iniciar un juicio previo para demostrar el incumplimiento. La S.A.G.R. se compromete expresamente a efectuar el pago con tu solo requerimiento, según los términos del certificado. - **Irrevocable e incondicional durante toda su vigencia.** El emisor no puede dejarlo sin efecto unilateralmente. - **Mérito ejecutivo.** El certificado de fianza tiene mérito ejecutivo para su cobro, lo que agiliza cualquier proceso de ejecución si fuera necesario. - **Respaldo patrimonial real.** Las S.A.G.R. deben mantener un patrimonio mínimo y un fondo de reserva, y pasar por auditorías externas anuales, todo bajo supervisión de la CMF. ## ¿Cómo se paga un certificado de fianza si el contratado no cumple? El artículo 14 de la Ley N° 20.179 establece que si el beneficiario no cumple con las obligaciones afianzadas, la S.A.G.R. procede al pago. En la práctica, la S.A.G.R. se compromete expresamente a efectuar el pago a primer requerimiento, según los términos pactados. Además, la ley explicita que la S.A.G.R. no goza del beneficio de excusión, lo que asegura un cobro directo y oportuno para el beneficiario de la garantía. ### ¿Qué revisar antes de solicitar un certificado de fianza? Antes de solicitar un certificado de fianza, revisa las bases de la licitación o las cláusulas del contrato. Estos son los puntos clave: 1. **Instrumento aceptado.** Verifica que las bases admitan el certificado de fianza como garantía. 2. **Tipo de garantía.** Identifica si piden seriedad de la oferta, fiel cumplimiento, correcta ejecución o anticipo. 3. **Monto y vigencia.** Anota el monto exacto y la fecha hasta la que la garantía debe estar vigente. 4. **Renovación.** Si el contrato se extiende, pide la renovación antes del vencimiento, porque esa gestión es responsabilidad de la empresa contratada. ## **¿Cómo funciona el cobro si el contratado no cumple?** El artículo 14 de la Ley N° 20.179 establece que si el beneficiario no cumple con las obligaciones afianzadas, la S.A.G.R. procede al pago. En la práctica, la S.A.G.R se compromete expresamente a efectuar el pago a primer requerimiento, según los términos pactados. Además, la ley explicita que la S.A.G.R. no goza del beneficio de excusión, lo que asegura un cobro directo y oportuno para el beneficiario de la garantía. El certificado de fianza existe hace casi 20 años en Chile y es una herramienta completamente legal, regulada y tan robusta como una garantía del sistema tradicional, sin el costo de inmovilizar tu capital. Si tu empresa participa en licitaciones, ejecuta contratos o trabaja con proveedores que exigen garantías, vale la pena tenerlo en el radar. ### ¿Cómo te acompaña MásAVAL de Maxxa? MásAVAL de Maxxa es una S.A.G.R. fiscalizada por la CMF que emite certificados de fianza para licitaciones públicas y privadas. Con la **Línea de Garantías** accedes a un cupo preaprobado para solicitar certificados de forma rápida y recurrente, sin pasar por una evaluación financiera cada vez. La línea no tiene costo de mantención: solo pagas los certificados que emites. Durante todo el proceso, una persona de nuestro equipo te acompaña. **[Solicita tu Línea de Garantías en MásAVAL →](https://aprende.gomaxxa.com/URL_PENDIENTE)** ### Preguntas frecuentes **¿Quién fiscaliza a las S.A.G.R. en Chile?** Las Sociedades Anónimas de Garantía Recíproca (S.A.G.R.) están fiscalizadas por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF). Por eso deben cumplir requisitos de patrimonio mínimo, reservas y auditorías externas anuales. **¿El certificado de fianza tiene mérito ejecutivo?** Sí. El certificado de fianza tiene mérito ejecutivo para su cobro, lo que agiliza cualquier proceso de ejecución si fuera necesario. **¿Se puede revocar un certificado de fianza?** No. El certificado de fianza es irrevocable e incondicional durante toda su vigencia, y el emisor no puede dejarlo sin efecto unilateralmente. **¿Qué significa que la S.A.G.R. no goza del beneficio de excusión?** El beneficio de excusión es el derecho de un fiador a exigir que el acreedor cobre primero al deudor principal. La Ley N° 20.179 explicita que la S.A.G.R. no goza de este beneficio, lo que asegura un cobro directo y oportuno para el beneficiario de la garantía. --- *Este artículo entrega orientación general sobre el estado de la normativa en 2026 y no constituye asesoría legal personalizada. Para tu caso específico, revisa siempre las bases de cada licitación o consulta con un profesional.* Únete a la plataforma financiera para las pymes [Regístrate a Maxxa](https://www.gomaxxa.com/registro-paso-1) ![Maxxa](https://aprende.gomaxxa.com/hubfs/raw_assets/public/Maxxa%20Blog%20aprende%20template%202026/images/maxxa-iso.png) ##### Tabla de contenidos Únete a la plataforma financiera para las pymes [Regístrate a Maxxa](https://www.gomaxxa.com/registro-paso-1) ![Maxxa](https://aprende.gomaxxa.com/hubfs/raw_assets/public/Maxxa%20Blog%20aprende%20template%202026/images/maxxa-iso.png) Categorías ###### [Abogada Maxxa responde Click to view Abogada Maxxa responde](https://aprende.gomaxxa.com/tag/abogada-maxxa-responde) ###### [Contabilidad Click to view Contabilidad](https://aprende.gomaxxa.com/tag/contabilidad) ###### [Crecimiento y estrategia empresarial Click to view Crecimiento y estrategia empresarial](https://aprende.gomaxxa.com/tag/crecimiento-y-estrategia-empresarial) ###### [Educación financiera Click to view Educación financiera](https://aprende.gomaxxa.com/tag/educación-financiera) ###### [El Maxxa Times Click to view El Maxxa Times](https://aprende.gomaxxa.com/tag/el-maxxa-times) ###### [Experto Maxxa responde Click to view Experto Maxxa responde](https://aprende.gomaxxa.com/tag/experto-maxxa-responde) ###### [Herramientas y recursos para pymes Click to view Herramientas y recursos para pymes](https://aprende.gomaxxa.com/tag/herramientas-y-recursos-para-pymes) ###### [Maxxa News Click to view Maxxa News](https://aprende.gomaxxa.com/tag/maxxa-news) ###### [Novedades Click to view Novedades](https://aprende.gomaxxa.com/tag/novedades) ###### [RRHH y leyes laborales Click to view RRHH y leyes laborales](https://aprende.gomaxxa.com/tag/rrhh-y-leyes-laborales) ###### [SII Click to view SII](https://aprende.gomaxxa.com/tag/sii) ###### [También fueron pyme Click to view También fueron pyme](https://aprende.gomaxxa.com/tag/también-fueron-pyme) ###### [Tributación y SII Click to view Tributación y SII](https://aprende.gomaxxa.com/tag/tributación-y-sii) [Artículo Anterior Artículo Anterior](https://aprende.gomaxxa.com/tambien-fueron-pyme-carozzi) Carozzi: un toscano en Valparaíso Obligación tributaria: qué es, tipos y cómo cumplirlas en tu empresa [Artículo Siguiente Artículo Siguiente](https://aprende.gomaxxa.com/obligacion-tributaria) ### Artículos Sugeridos ![Leyes Sociales: Qué Son y Qué Debes Saber-featured-image](https://aprende.gomaxxa.com/hs-fs/hubfs/Leyes%20Sociales%20Qu%C3%A9%20Son%20y%20Qu%C3%A9%20Debes%20Saber.jpg?height=250&name=Leyes%20Sociales%20Qu%C3%A9%20Son%20y%20Qu%C3%A9%20Debes%20Saber.jpg) 23 febrero 2026 [Ana Fernández Ana Fernández](https://aprende.gomaxxa.com/author/ana-fernandez) 4 min de lectura ###### [Leyes Sociales: Qué Son y Qué Debes Saber Ver Leyes Sociales: Qué Son y Qué Debes Saber](https://aprende.gomaxxa.com/leyes-sociales) [Leer más Ver artículo completo](https://aprende.gomaxxa.com/leyes-sociales) ![Total Haberes: Qué Es y Cómo se Calcula-featured-image](https://aprende.gomaxxa.com/hs-fs/hubfs/Total%20Haberes%20Qu%C3%A9%20Es%20y%20C%C3%B3mo%20se%20Calcula.jpg?height=250&name=Total%20Haberes%20Qu%C3%A9%20Es%20y%20C%C3%B3mo%20se%20Calcula.jpg) 4 febrero 2026 [Ana Fernández Ana Fernández](https://aprende.gomaxxa.com/author/ana-fernandez) 5 min de lectura ###### [Total Haberes: Qué Es y Cómo se Calcula Ver Total Haberes: Qué Es y Cómo se Calcula](https://aprende.gomaxxa.com/total-haberes) [Leer más Ver artículo completo](https://aprende.gomaxxa.com/total-haberes) ![DIN - 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